Binêre Opsiewaardasiemodel

Wat gaan aan U word nie toegelaat om toegang te verkry tot die verlangde bladsy. As jy die eienaar van die webwerf, kan jy maak 'n kaartjie in ons ondersteuning bladsy as jy dink dit is veroorsaak deur 'n fout: support. sucuri. As jy nie die eienaar van die webwerf, kan u ons kontak by cloudproxy sucuri. Maak ook seker dat jy die blok besonderhede (hieronder) insluit, sodat ons beter kan los die fout. Blok besonderhede Jou IP: Loading. URL: Loading. Jou leser: Loading. Blok ID: GEO02 Blok rede: Toegang van jou land afgeskakel deur die webwerf administrateur. Tyd: Loading. Bediener ID: cp15009 Sucuri CloudProxy CloudProxy is die webwerf Firewall van Sucuri. Dit staan ​​tussen jou site en die res van die wêreld en beskerm teen aanvalle, malware infeksies, DDOS, brute krag pogings en meestal enigiets wat dit kan benadeel. Nie net dit nie, maar jou sites kry kas, die bespoediging dit nogal 'n bietjie. Belangstellende Besoek sucuri / webwerf-firewall Kopiereg 2016, Sucuri LLC. Alle regte voorbehou. Algemene Diens Privaatheidsbeleid Vrae cloudproxy sucuri Opsie Pryse Ek is 'n beginner in Excel. Ek Don t weet hoe om Pip waarde calcuate ook. Ek moet net 'n sigblad om data van eksterne bron en net insette lokoprys of OTM waarde trek om intrinsieke waarde en ekstrinsieke waarde te bereken. My voorneme is om premie van opsie verdeel in (a) intrinsieke en (b) intinsic waarde te bepaal of dit die moeite werd om te gaan vir 'n bedryf. En verdeel die ekstrinsieke waarde deur dae om te bepaal die moeite werd om die handel. Kan jy my help om uit te vind sigblad of net 'n formule vir die berekening van pitte vir fx opsies: lokoprys Strike Prys (getrek uit eksterne bron) CME termynmark bron Premium (vir al gekies onderste rye om insette per hand vas) (getrek uit eksterne bron ) CME termynmark bron intrinsieke waarde in Pips (bereken deur formule Premium minus trefprys) Extrinwic waarde in Pips (bereken deur formule Premium minus intrinsieke waarde) OTM 1,1450 staking: 1,1220 Premium: 320 Intrinsieke 230 (1,1450-1,1220) Ekstrinsieke 90 (320- 230) Dankie vir jou waardevolle insette en ek respekteer jou tyd en energie spandeer om die forumala ontwikkel en maak dit vry in die publieke domein, ek wil weet hoe om die mispricing opsie formule bereken. Met betrekking tot Bhaskaran. G Warangal. Telangana staat. Indië. 91 9100375623 Laat 'n antwoord Kanselleer antwoord Soos die Vrystaat Spreadsheets Meester Knowledge Base Recent Posts Black-Scholes opsie Model Die Black-Scholes model is ontwikkel deur drie akademici: Fischer Swart, Myron Scholes en Robert Merton. Dit was 28 jaar oud swart wat eerste die idee gehad in 1969 en in 1973 Fischer en Scholes gepubliseer die eerste konsep van die nou bekende papier Die prysing van opsies en Korporatiewe Laste. Die wat in die koerant konsepte was baanbrekerswerk en dit kom as geen verrassing in 1997 dat Merton en Scholes is bekroon met die Nobelprys in ekonomie. Fischer Swart oorlede in 1995, voordat hy die toekenning kan deel. Die Black-Scholes model is waarskynlik die belangrikste en gebruikte konsep in finansies vandag. Dit het die grondslag gevorm vir 'n paar daaropvolgende opsie waardasie modelle, nie die minste nie die binomiale model. Wat leer die Black-Scholes model doen die Black-Scholes model is 'n formule vir die berekening van die billike waarde van 'n opsiekontrak, waar 'n opsie is 'n afgeleide waarvan die waarde is gebaseer op 'n onderliggende bate. In sy vroeë vorm is die model na vore as 'n manier om die teoretiese waarde van 'n Europese koopopsie bereken op 'n voorraad nie betaal diskrete proporsionele dividende sit. Maar dit is sedertdien getoon dat dividende ook in die model geïnkorporeer kan word. Benewens die berekening van die teoretiese of billike waarde vir beide oproep en verkoopopsies, die Black-Scholes model bereken ook opsie Grieke. Opsie Grieke is waardes soos Delta, gamma-, theta en Vega, watter opsie handelaars hoe die teoretiese prys van die opsie kan verander word sekere veranderinge in die model insette vertel. Grieke is 'n waardevolle hulpmiddel in portefeulje verskansing. Black-Scholes vergelyking Die prys van 'n verkoopopsie moet dus: Black-Scholes Excel Black-Scholes VBA Function gedoen (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, Volatiliteit, dividend) gedoen (Meld (UnderlyingPrice / ExercisePrice) (rente - Dividend 0.5 wisselvalligheid 2) Tyd) / (wisselvalligheid (sqr (tyd))) End Function Function NdOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, wisselvalligheid, dividend) NdOne Exp (- (gedoen (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, wisselvalligheid, Dividend ) 2) / 2) / (sqr (2 3,14159265358979)) End Function Function dTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, Volatiliteit, dividend) dTwo gedoen (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, Volatiliteit, dividend) - Volatiliteit sqr ( tyd) End Function Function NdTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice, tyd, rente, Volatiliteit, dividend) NdTwo Application. NormSDist (dTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice, tyd, rente, Volatiliteit, dividend)) End Function Function CallOption (UnderlyingPrice, ExercisePrice, tyd, rente, Volatiliteit, dividend) CallOption Exp (-Dividend Tyd) UnderlyingPrice Application. NormSDist (gedoen (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, rente, Volatiliteit, dividend)) - ExercisePrice Exp (-Interest Tyd) Application. NormSDist (gedoen (UnderlyingPrice, ExercisePrice , Tyd, Rente, Volatiliteit, dividend) - Volatiliteit sqr (tyd)) End Function Function PutOption (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, Volatiliteit, dividend) PutOption ExercisePrice Exp (-Interest Tyd) Application. NormSDist (-dTwo (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, Volatiliteit, dividend)) - Exp (-Dividend Tyd) UnderlyingPrice Application. NormSDist (-dOne (UnderlyingPrice, ExercisePrice, Tyd, Rente, Volatiliteit, dividend)) End Function Jy kan jou eie funksies te skep met behulp van Visual Basic in Excel en onthou daardie funksies soos formules binne jou gekose werkboek. As jy wil hê dat die kode in aksie, kompleet met Opsie Grieke sien, aflaai my Opsie Trading Werkboek. Bogenoemde kode is geneem uit Simon Benninga se boek finansiële modellering, 3rd Edition. Ek raai die lees van hierdie en Espen Gaarder Haug se The Complete Guide to Opsie Pryse Formules. As jy kort op opsie pryse formules tekste weer, hierdie twee is 'n moet. Model insette van die formule en kode bo sal jy agterkom dat ses insette wat nodig is vir die Black-Scholes model: Onderliggende Prys (prys van die voorraad) uitoefeningsprys (trefprys) Tyd om Expiration (in jare) Risiko rentekoers (koers opbrengskoers) Dividendopbrengs Volatiliteit uit hierdie insette, die eerste vyf is bekend en kan maklik gevind word. Wisselvalligheid is die enigste inset wat nie bekend is nie en moet beraam. Black-Scholes Volatiliteit Volatiliteit is die mees belangrike faktor in die prys opsies. Dit verwys na hoe voorspelbaar of onvoorspelbare n voorraad is. Hoe meer 'n bate prys swaai rondom elke dag, hoe meer vlugtige die bate gesê om te wees. Uit 'n statistiese oogpunt wisselvalligheid is gebaseer op 'n onderliggende voorraad met 'n standaard normale kumulatiewe verspreiding. Om wisselvalligheid skat, handelaars óf: Bereken historiese wisselvalligheid deur die aflaai van die prys reeks vir die onderliggende bate en die vind van die standaard afwyking vir die tydreeks. Sien my Historiese Volatiliteit Sakrekenaar. Gebruik 'n vooruitskatting metode soos GARCH. Geïmpliseer Volatiliteit Deur die gebruik van die Black-Scholes vergelyking in reverse, kan handelaars te bereken wat s bekend as geïmpliseer wisselvalligheid. Dit wil sê, deur die aangaan in die mark prys van die opsie en alle ander bekende parameters, die geïmpliseerde wisselvalligheid vertel 'n handelaar watter vlak van wisselvalligheid om te verwag van die bate die huidige aandeelprys en huidige opsie prys. Aannames van die Black-Scholes model 1) Geen dividende Die oorspronklike Black-Scholes model nie in ag neem dividende. Aangesien die meeste maatskappye doen betaal diskrete dividende aan aandeelhouers hierdie uitsluiting is nutteloos. Dividende kan maklik in die bestaande Black-Scholes model geïnkorporeer word deur die aanpassing van die onderliggende prys insette. Jy kan dit doen op twee maniere: Trek die huidige waarde van al verwag diskrete dividende verklaar uit die huidige aandeelprys voor die aangaan van die model te trek vir die beraamde dividendopbrengs van die risiko-vrye rentekoers gedurende die berekeninge. Jy sal sien dat my metode van rekeningkunde vir dividende gebruik laasgenoemde metode. 2) Europese Options 'n Europese opsie beteken die opsie kan nie uitgeoefen word voordat die vervaldatum van die opsiekontrak. Amerikaanse styl opsies voorsiening te maak vir die opsie om uitgeoefen te eniger tyd voor die vervaldatum. Hierdie buigsaamheid maak Amerikaanse opsies meer waardevol as hulle toelaat dat handelaars om 'n koopopsie op 'n voorraad uit te oefen ten einde in aanmerking te kom vir 'n dividendbetaling. Amerikaanse opsies is oor die algemeen geprys met 'n ander prysmodel genoem die binominale opsie Model. 3) Doeltreffende Markte Die Black-Scholes model veronderstel daar is geen rigting vooroordeel teenwoordig is in die prys van die sekuriteit en dat enige inligting wat beskikbaar is op die mark is reeds geprys in die sekuriteit. 4) wrywinglose Markte Wrywing verwys na die teenwoordigheid van transaksiekoste soos makelaars en skoonmaak fooie. Die Black-Scholes model is oorspronklik ontwikkel sonder inagneming van makelaars en ander transaksiekoste. 5) Konstante Rentekoerse Die Black-Scholes model veronderstel dat rentekoerse konstant en bekend vir die duur van die lewe opsies. In werklikheid rentekoerse is onderhewig aan verandering op enige tyd. 6) Asset Opbrengste word lognormaalverdeelde parameter ingelyf wisselvalligheid in opsie pryse is afhanklik van die verspreiding van opbrengste die bate se. Tipies, die waarskynlikheid van 'n bate wat hoër of laer van die een dag na die volgende is onbekend en het 'n 50/50 kans dus. Uitkerings wat 'n nog prys pad volg, word gesê om normaal versprei en sal 'n klok-kurwe vorm simmetriese rondom die huidige prys het. Daar word algemeen aanvaar egter dat aandele het 'n opwaartse neiging. Dit is deels te wyte aan die verwagting dat die meeste aandele in waarde sal toeneem oor die lang termyn en ook omdat 'n aandeelprys het 'n prys vloer van nul. Die opwaartse sydigheid in die opbrengste van batepryse lei tot 'n verspreiding wat lognormale. A lognormaalverdeelde parameter kurwe is nie-simmetriese en het 'n positiewe skeef na die onderstebo. Geometriese Brown Motion Die prys pad van 'n sekuriteit word gesê dat 'n meetkundige Brown-beweging (GBM) volg. GBMs is mees algemeen gebruik word in finansies vir modellering prys reeks data. Volgens Wikipedia 'n meetkundige Brown-beweging is 'n deurlopende-time stogastiese proses waarin die logaritme van die lukraak wisselende hoeveelheid volg 'n Brown-beweging. Vir 'n volledige verduideliking en voorbeelde van GBM, check Vose sagteware. Kommentaar (54) Peter 28 Februarie 2016 by 18:32 Dit is nie moontlik om die opsie te waardeer sonder om te weet die waarde van die onderliggende bate. A gepubliseer markaandeel prys sou word beskou as die mees akkurate, maar dit is nie die enigste manier om 'n maatskappy te waardeer. Daar is ander metodes van waardering 'n maatskappy, op voorwaarde dat jy toegang tot die nodige inligting het. Jy mag dalk wil om te oorweeg die evaluering van die onderstaande ten einde gelys metodes om te kom op 'n waardasie prys vir die maatskappy: Matt 27 Februarie 2016 by 08:51 Hallo, ek probeer om uit te vind wat om insette in die mark prys met 'n werknemer voorraad opsie wanneer die trefprys is 12.00, maar die voorraad is nog nie openbaar verhandel en dus is daar geen voorraad prys om insette. Kan die Black Scholes vergelyking gebruik word in hierdie geval. Ek is 'n prokureur, en die Regter (ook nie 'n finansiële persoon) het voorgestel kyk na hierdie metode om die opsie te waardeer. Dit is my standpunt dat die opsie nie kan waardeer word teen hierdie tyd, of totdat dit eintlik uitgeoefen. Enige insette en advies sal waardeer word. Ek kan gekontak word by mreillyesq gmail Dennis 24 April 2015 te verwyder by 02:30 Die rede dat t werk vir OTM / ITM opsies kom nie, is dat deur die verandering van die geïmpliseerde Vola, jy effektief die teoretiese kans die opsie het in die te kry verander geld. So, byvoorbeeld, deur te halveer IV. 'n OTM opsie dalk reeds byna nul kans om ITM kry en sodat daar geen waarde. Die verdere OTM die opsie is, hoe gouer sal dit nul waarde het toe verander IV. Vir OTM oproep en verkoopopsies, sal hulle geen intrinsieke waarde het en die waarde daarvan dus uitsluitlik afhanklik van Geïmpliseerde Volatiliteit (gegewe 'n sekere volwassenheid ens). So met OTM: laat ons sê IV van 24, Call waarde is 5 Sit waarde is 5 IV van 12, Call waarde is 2.5, Sit waarde is 2,5 IV van 0, albei nul waarde. (Sedert die voorraad word aanvaar nie om te beweeg en te genereer waarde vir OTM opsies). Peter 5 Januarie 2015 by 05:13 Nee, shouldn dat t die geval wees. Ek was op die punt om te antwoord met dit nie, maar dan nagegaan n paar scenario's met behulp van my spreadsheet om te sien hoe naby dit was. met die wisselvalligheid op 30 'n OTM opsie kom naby aan hierdie. maar OTM / ITM opsies is uitweg. Dieselfde as die vol is hoër of laer as 30. Nie seker hoekom dit gebeur. Het jy dit iewers gelees of het iemand anders te noem dit die geval 4 Bruce Januarie 2015 by 15:46 Indien die opsie prys gelyk is aan die IV keer die Vega Peter 4 Maart 2014 by 04:45 Ag nee wees, ek het net die binomiale model en die BS. As jy 'n paar goeie voorbeelde van die ander vind laat my asseblief weet sodat ek kan hulle hier sit te Satya 4 Maart 2014 by 03:15 Peter, Het jy 'modelle vir net die BS model of jy dit vir ander modelle soos die Heston - Nandi of die Hull-bruin Models As jy dit doen, kan jy dit deel Ek het dit vir 'n my projek. Peter 26 April 2012 by 17:46 Ag ok, geen bekommernisse, bly dit uitgewerk. Mario Marinato 26 April 2012 by 07:05 Hi, Peter. Toe ek die verskillende moontlike waardes ingevul het hulle almal het my dieselfde billike prys. Vra vir hulp op 'n ander site, ek het 'n wenk wat my gelei het tot die ontdekking van my fout: my B S formule is afronding die billike pryse hieronder 0,01-0,01. So, met buite-die-geld-opsies, billike pryse waar altyd onder 0,01 gegee 'n wye verskeidenheid van wisselings, en my formule was op pad terug 0,01 tot almal van hulle. Ek verander die formule en alles het in plek. Dankie vir jou aandag. Beste groete uit Brasilië. Peter 25 April 2012 by 22:29 Klink soos jy weer nie toelaat genoeg tyd om die regte geïmpliseer wisselvalligheid te kry. Wat gebeur wanneer jy weer in die ander wisselvalligheid waardes terug in B S. jy sal 'n ander teoretiese prys, reg Mario Marinato 24 April 2012 kry by 09:37 Ek Scholes formule en 'n proses van probeer en fout metode. Die geïmpliseerde wisselvalligheid waardes ek is korrek, maar ek het opgemerk dat hulle nie die enigste moontlike kinders. Byvoorbeeld, met 'n gegewe stel parameters, my verhoor-en-foute lei my na 'n stilswyende wisselvalligheid van 43,21, wat, wanneer dit gebruik word op B S formule, uitgange die prys wat ek begin met. Groot Maar ek besef hierdie 43,21 waarde is net 'n fraksie van 'n veel groter verskeidenheid van moontlike waardes (laat ons sê, 32,19 - 54,32). Watter waarde moet ek dan kies as die een om te wys na my gebruiker Peter 18 Desember 2011 by 15:56 Hi Utpaal, ja, kan jy gebruik net die prys wat jy graag die geïmpliseer wisselvalligheid bereken - gaan net die sluitingsdatum pryse in die gebied. Peter 18 Desember 2011 by 15:53 ​​Hi JK, kan jy spread vir pryse Amerikaanse opsies op die binomiale model bladsy vind. Utpaal 17 Desember 2011 by 23:55 Dankie Peter vir die lêer Excel. Is dit moontlik om die geïmpliseer wisselvalligheid bereken op grond van die sluiting opsie prys het. Ek tik op die oomblik die geïmpliseer wisselvalligheid wat nie akkuraat. Ek doen kry akkurate opsie sluitingsprys. Hoop jy kan help. Dankie. JK 16 Desember 2011 by 19:57 nog besig met sigblad om Amerikaanse opsie handel Peter 10 Desember 2011 prys 5:03 am Jy bedoel die vermenigvuldiger Dit kom nie t te bewerkstellig die teoretiese prys glad nie - dit het net verander die heining verhouding, wat in hierdie geval jy wil net vermenigvuldig met 10. 9 MIKE Desember 2011 om 14:52 Wat gebeur met hierdie formule as wat dit neem 10 lasbriewe tot 1 gemeenskaplike aandeel Petrus 2 November 2011 kry op 17:05 Hi Marez, jy pryse n voorraad opsie of 'n werknemer voorraad opsie Kan jy gee my meer besonderhede Ek is nie seker presies wat langtermyn aansporing betalings beteken in hierdie geval. Hoeveel is die betalings ens marez 1 November 2011 by 22:43 is 'n nuffy met hierdie, Gebruikte die model en het die volgende: Onderliggende Prys 1,09 Oefening Prys 0.85 Vandag se Datum 2011/02/11 Vervaldatum 30/07/2013 historiese Volatiliteit 76,79 Risiko koers 4.00 Dividened Yield 1.80 DTO (jare) 1,74 D1 0,7900 Nd1 0,2920 d2 -0,2237 Nd2 0,4115 koopopsie 0,5032 verkoopopsie 0,2397 Wat beteken dit op sê 1m van Incentives langtermyn betalings 0ptionAddict 23 Julie 2011 by 11: 34pm Op my iPad ek net geïnstalleer kantoor met Microsoft Excel. Beskikbaar op die App Store. Peter 12 Julie 2011 by 23:48 Hi Paul, ja, blyk dit dat jy sal moet Black Scholes bereken van nuuts af met behulp van Apple Nommers. Ek het nog nooit gebruik dit voor - is dit 'n script taal Kan jy my spreadsheet gebruik op Excel uitgevoer word op die iPad Paul S 12 Julie 2011 by 15:57 Dit blyk dat daar geen funksie bestaan ​​vir hierdie berekeninge in Apple die BS formule om uitset Geïmpliseerde wisselvalligheid. Ek Die formule wat t werk kom nie in getalle is: B81 som van kwartaallikse dividende B5 risikovrye koers B6 jaargrondslag dividend B7 aandeelprys B12 oproep trefprys B13 oproep premie B16 dae na verstryking As ek geweet het wat veranderlikes te vermeerder, verdeel en voeg of aftrek na wat ander veranderlikes, ek voel seker dit sal werk. Vir stel die formule is: B7 risikovrye koers B8 jaargrondslag dividend B9 aandeelprys B14 trefprys B15 sit premie B18 dae na verstryking As dit te veel gevra, ek beslis verstaan. Peter 11 Julie 2011 by 19:17 Hi Paul, is daar net 'n kwessie van herhaling deur die Black Scholes model op te los vir wisselvalligheid. Maar, as jy wil die metode wat ek gebruik het sien jy kan check die VBA-kode voorsien in my opsie handel werkboek. Paul S 11 Julie 2011 by 10:40 Verstaan ​​dat toetrede tot die huidige prys van 'n opsie saam met al die ander insette ons Geïmpliseerde Volatiliteit sal gee, maar nie 'n wiskunde gefluit, wat is die bou van die formule vir Geïmpliseerde Volatiliteit Peter 23 Maart 2011 om 19:56 Mmm. laat my terug na my boeke en kyk wat ek kan ontdek. Bob Dolan 23 Maart 2011 by 18:39 Eintlik is die binêre verspreiding word volledig beskryf in hierdie webwerf. Die voorbeeld gegee was 'n voorraad wat 'n 0,5 waarskynlikheid het van 95 en by 0,5 waarskynlikheid van 105. Maar jou kilometers kan verskil vir 'n spesifieke sekuriteit. Die werklike vraag is: Hoe kan jy die binêre punte en waarskynlikhede daarvan vas te stel vir enige gegewe sekuriteit Die antwoord is navorsing. Hoe jy 'n skakel is die pret daarvan. Bob Dolan 23 Maart 2011 by 17:59 Wel, verdorie, as dit opsie model bestaan, is dit seker isn t maklik beskikbaar is deur middel van 'n Google-soektog. Ek vind dat ek / ons het om dit te skryf. Hey:. Peter 23 Maart 2011 by 17:01 Dankie vir die groot kommentaar Bob Jou benadering tot die vind van IV deur die omkeer van Swart en Scholes klink amper dieselfde as wat ek gebruik in my B High 5 Lae 0 doen terwyl (Hoë - Lae) Doel Dan High (High Low) / 2 Else: Low (High Low) / 2 Einde As Loop ImpliedCallVolatility (High Low) / 2 weet jy of daar 'n beskikbare opsie model vir 'n binêre verspreiding jy genoem Miskien kan ek 'n spreadsheet ons daarvan te maak vir die webwerf Bob Dolan 23 Maart 2011 by 15:46 JL geskryf: Wel, seker nie. Maar ook, die skrywers glo die faktore. In te belê. Die konsep is eenvoudig: Black-Scholes veronderstel 'n log-normaalverdeling van aandele pryse met verloop van tyd. Maar, soms, pryse word bepaal deur diskrete gebeure hofgedinge, regulatoriese goedkeuring, patent goedkeurings, olie ontdekkings. In sulke gevalle, 'n binêre of bipolêre verspreiding van toekomstige aandeelpryse is 'n beter model. Wanneer toekomstige aandeelpryse beter word verteenwoordig deur 'n binêre verspreiding, kan daar waarskynlikheid arbitrage te wees het as 'n opsie is geprys aanvaarding van 'n lang-normaalverdeling. Hoe langer die tyd, hoe groter die kans dat GBM progressies nie van toepassing. Iets sal gebeur. As die moontlikheid van iets voorsien kan word nie, waarskynlikheid arbitrage is moontlik. So, hoe kan jy kwantifiseer wat En hier is ek op jou webwerf. Bob Dolan 23 Maart 2011 by 15:23 Terug na die half-pad tussen die hakies. Selfs hierdie hand te doen, kan ek kom met 'n beslote benadering in 'n redelike tyd. Iterating die soektog in Excel, en vergelyk die resultaat met 'n sekere vlak van, lyk na 'n redelik maklik werk rondom wees. Uit 'n UI oogpunt, ek dink ek sou die beduidende syfers bv spesifiseer 0.1, 0.01, of 0.001. In elk geval, sou dit lyk self te leen om 'n soort van VBA makro. Peter 8 Februarie 2011 by 16:25 Black Scholes doesn t poging om directionally voorspel die aandele prys, maar dit poog om die aandele prys pad met die wisselvalligheid insette voorspel. Ook, is dividende inderdaad opgeneem in die Swart en Scholes model en vorm deel van die teoretiese Stuur prys. Die rede dat opsie pryse Don se koste van voer (Stock Prys x (1 rentekoers)) bel sal altyd groter wees as die huidige waarde van toekomstige dividende wees. JL 8 Februarie 2011 by 09:06 Dankie vir die vinnige reaksie. Jou werk is baie nuttig in 'n poging om opsie pryse te verstaan. As ek jou explination reg verstaan, 'n koopopsie stygings in die prys as gevolg van veronderstelde huidige prys van die voorraad sal dieselfde bly en die verhogings therby die verhoging van die waarde van die opsie oproep. Ek veronderstel my grootste probleem is met die Black-Scholes model self, want dit maak geen poging om 'n aandele prys, wat teoreties die huidige waarde van al die toekomstige dividende moet voorspel. So as rentekoerse styg, behoort die pryse van aandele word dalende weens die hoër verdiskonteringskoers gebruik word in die huidige waarde bereken, en therby die huidige waarde van die koopopsies verkoop op dié aandele te verminder. Aandele pryse volg selde theoreticall modelle egter so ek dink dit is hoekom die skrywers het nie probeer om enige vooruitskattings in te sluit. Peter 7 Februarie 2011 by 18:16 Die risiko koers is 'n maatstaf van die waarde van geld maw wat jou opbrengs sou wees indien ander as die aankoop van die voorraad, jy was om te belê in hierdie risiko koers. Daarom het die Black Scholes model bereken eerste wat die teoretiese Stuur prys op die vervaldatum sal wees. Die teoretiese Stuur prys toon teen watter prys die voorraad moet verhandel teen die vervaldatum na 'n meer waardige belegging as 'n belegging in die risiko gratis opbrengskoers bewys. Soos die teoretiese Stuur prysverhoging met rente (risiko gratis) pryse ter waarde van call opsies verhoog en die waarde van verkoopopsies afneem. JL 7 Februarie 2011 by 16:53 Hou alle ander veranderlikes konstant, as ek verhoog die risiko koers die waarde van die Call opsie toeneem. Dit is in stryd met wat moet gebeur, logies as ek 'n beter opbrengs in 'n veiliger belegging kan verdien dan is die prys van 'n hoër beleggingsrisiko moet laer wees. Peter 23 Januarie 2011 by 20:01 Dit is aan jou watter metode jy gebruik. BSJhala 21 Januarie 2011 by 09:30 Maar 4/260 en 7/365 is nie same. than die resultate sal wissel vir die twee isnt dit. pls raai my wat sal beter resultaat te wys. Peter 20 Januarie 2011 by 16:18 Hi BSJhala, as jy wil handelsdae gebruik dan kan jy nie meer 'n 365 dag jaar verwys jy nodig sou wees om jou interval 4 / 260. Maak ook, in die werklike VBA-kode vir Swart en Scholes jy nodig sou wees om die ander verwysings na 'n 365 dag jaar. OTM / OTM opsies sal laer markpryse as die ITM opsies vandaar die prys veranderinge as gevolg van die delta kan eintlik beteken 'n groter verandering in die waarde daarvan te hê. Byvoorbeeld, sê ITM opsie het 'n prys van 10 met 'n delta van 1, terwyl 'n OTM opsie het 'n prys van 1 met 'n delta van 0.25. As die mark beweeg op 1 punt, sal die opsie ITM net 10 kry, terwyl die opsie OTM winste 25. Is dit wat jy verwys om die risiko rentekoers verwys na die - dit wil sê watter koers te doen wat jy nodig het om geld te leen om Gewoonlik belê, handelaars gaan net die huidige bank kontant koers. Laat my weet as daar iets onduidelik is. BSJhala 20 Januarie 2011 by 09:06 Liewe Peter, ek is nie duidelik op jou kommentaar op tyd verskil te gebruik. Verklaar As Black Scholes model gebruik en laat vandag se datum is 20 / Januarie / 2011 en vervaldatum is 27 / Januarie / 2011: As normale berekening tyd gedoen moet word 6/365, maar handel dae is 4 net as dit moet wees 4/365 wat gebruik moet word. Ook pls vertel wat risiko rentekoers moet wees. Nog 'n ding pls vertel wanneer die mark is besig om die opsie waarde verander gereeld daardie tyd die veranderlikes wat wissel moet aandele prys wees. Maar hoekom die OTM oproep premie is aan die toeneem as die ITM oproep premie waar delta waarde is naby aan 1. Wat is die oorsaak van die OTM / OTM oproepe na die verandering van meer as ITM oproep. Korrigeer my as ek verkeerd is oral Peter 19 Januarie 2011 by 16:44 As dit die standaard Swart en Scholes model dan sou jy kalenderdae as die formule sal gebruik 365 in berekening gebring word. Jy kan egter verander die formule jouself en gebruik jou eie handel dag kalender dae. Die waarskynlike rede vir die verskil tussen jou bereken pryse en die werklike pryse is die wisselvalligheid insette wat jy gebruik. As jou wisselvalligheid insette in die model is gebaseer op historiese pryse en jy agterkom dat die werklike opsie pryse is hoër as julle bereken pryse dan hierdie vir jou vertel dat die mark dit wil sê dat die professionele verwag wisselvalligheid te wees by 'n hoër as historiese vlakke. Maar, kan dit ook beteken dat jou ander parameter insette is nie korrek nie, soos rentekoerse, dividende, ens Jy kan die beste by die afleiding van die pryse van naderby, in die veronderstelling al die ander insette korrek is, is om die wisselvalligheid insette te verander. BSJhala 19 Januarie 2011 by 11:05 Wat moet die tyd (in jare) wees. Indien dit eenvoudig die datum verskil tussen vandag se datum en vervaldatum. Of dit moet die handelsdae verskil tussen vandag en vervaldatum wees. Hoekom werklike pryse is anders as berekende pryse. Hoe kan ons aflei die pryse nou. Peter 5 Desember 2010 op 17:03 Dankie vir die terugvoer Tony Vir die verstryking. As jy wil die Vrydag in die waardasie van die opsie om getel te word, dan moet jy die Saterdag tree as die vervaldatum by die gebruik van Excel. Dit is, want as jy Vrydag se datum betree die laaste dag is nie ingesluit in die tydsberekening. maw 27-26 Januarie dag. Hoewel in die handel terme is daar eintlik twee dae van die saak gelaat. Weet wat ek bedoel Tony 4 Desember 2010 by 11:19 Ek ve werk met beide jou historiese wisselvalligheid en Swart Scholes velle. Dankie vir hierdie instrumente. Hulle is goed geskryf, baie vinnig en ek opreg waardeer jou vlak van tegniese detail. 1. Op watter datum moet gebruik word vir opsie verstryking Die Vrydag datum of die Saterdag datum Byvoorbeeld verval datums is tans 2010/12/17 vir Vrydag en Saterdag wanneer al vereffen is 2010/12/18. Peter 13 Oktober 2010 by 12:44 Ja, jy moet net sit die Dividendopbrengs om dieselfde waarde as die rentekoers. Dit sal die vorentoe prys wat vir die berekening van die dieselfde as die basis prys maak, maar nog steeds gebruik die rentekoers op die premie afslag. Paul 12 Oktober 2010 by 20:05 Is hierdie sigblad korrek prys opsies op Europese futures 30 Peter September 2010 om 23:08 Nog nie - maar werk daaraan. Gric 30 September 2010 by 21:33 Het jy die vir Amerikaanse Styl opsies iewers Peter 8 April 2009 by 07:05 am Jy kan my kode sien in die sigblad: Ek sal dit bydra tot die pryse spreadsheet. Helen 7 April 2009 by 14:53 Wat sal die beste manier om die geïmpliseerde wisselvalligheid op opsies bereken word. Doen die agterste van die Black-Scholes model Admin 22 Maart 2009 by 06:36 Want Amerikaanse styl opsies wat jy sal die binomiale opsiewaardasiemodel te gebruik. My spreadsheet kom nie tans t prys Amerikaanse opsies. enigste Europese opsies. Ek is van plan om 'n binomiale model binnekort toe te voeg. JT 18 Maart 2009 by 08:08 nog 'n vraag. Van die lees van jou webwerf, wat is fantasties by the way, dit blyk dat hierdie strategie word hoofsaaklik gebruik vir die Euro-styl opsies. Wat bron van prysmodel sal jy gebruik vir Amerikaanse styl opsies Admin 18 Maart 2009 by 04:43 Ja, sou dit 'n goeie prys te koop wees. JT 17 Maart 2009 by 12:53 dom vraag. Is die teoretiese prys wat bereken word, is die gebruik van hierdie metode, die koop Admin 1 Februarie 2009 by 03:45 Yep, ek is dit eens. Ek ve reggestel die paragraaf soos aangedui. Hadi AK 31 Januarie 2009 by 12:53 4 Paragraaf bo die Google-advertensies, laaste reël. Ten opsigte van die akademici wisselvalligheid was die wisselvalligheid van die onderliggende voorraad nie die wisselvalligheid van die opsie homself, die prys van 'n opsie is ten volle afgelei van die onderliggende aandeel en die bepalings daarvan (Strike Prys. Volwassenheid. Onderliggende Prys, Int Tempo en wisselvalligheid van Die onderliggende voorraad) Nice webblad Ek gebruik dit gereeld, Voeg 'n boodskap